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產業觀察

虛擬交易所-證券界的臨床實驗室

作者/王嘉寧

[發表日期:2011/9/1]

前言

近期台灣金融交易市場開始出現一種供使用者進行虛擬交易的軟體平台,此類服務不但在金融產業內逐漸活躍,也已在教育界落地生根。何謂虛擬交易,它的目的何在,它對您是否有使用價值?本論文將為讀者介紹虛擬交易的概念。

簡單說,虛擬交易是指透過虛擬交易平台,俗稱虛擬交易所,讓用戶在無財務風險的情況下買賣金融商品,如股票、期貨、選擇權等。不論是股市新手、資深投資人或是在校學生,任何人皆可使用此服務來享受操盤的樂趣而不需投入一毛錢。對大多數投資人來說,它無疑是練習証?交易或實驗投資策略的最佳管道。

而在虛擬交易服務背後運作的是所謂的虛擬交易平台,也就是一套模擬實際交易所系統兼?商下單系統的軟體。它可模擬完整的實際系統或部分更能,一般的模擬平台提供實際市場行情資訊、委託下單及回報、投資人帳務管理等一般証?下單平台之功能。

以上提及的虛擬交易模式其實只是虛擬交易服務的種類之一。目前虛擬交易主要可分為兩大類:金融商品交易、虛擬物品交易。

金融商品交易類正是以上所描述的種類,也是本文所專注的部分,以下會更深入地探討,但在此先談談虛擬物品交易。

虛擬物品交易

虛擬物品交易和金融商品交易非常類似,是運用虛擬貨幣(及非透過真實金錢)的方式讓用戶們互相交換虛擬物品(而非金融商品)。虛擬物品一般是指由實質物品、人士或事件衍生出的指標或象徵物,這些實質的人事物可以是影片、歌曲、球隊、球員、球賽、明星、政治人物、天氣、天災…等等。基本上,只要是無法透過任何金融商品交易所買賣的衍生物品皆可歸類為虛擬物品。舉幾個直接應用虛擬物品交易概念的實例:

    一、好萊塢交易所(Hollywood Stock Exchange):http://www.hsx.com/

    提供使用者以虛擬貨幣方式買賣代表演員、導演、影片等人/物之股票。

    二、部落格交易所(BlogShares)http://blogshares.com/

    由伊朗籍Seyed Razavi開發/創辦的部落格網站虛擬交易平台。以部落格的外來連結數代表它的資產估值,用戶可透過該交易平台推測任何部落格未來的價值。Seyed視此交易市場為注意力經濟(attention economy)的一種表現。

    三、Infosurv概念交易所(Infosurv Concept Exchange)http://www.icepredict.com/

    Infosurv有限公司(Infosurv, Inc.)創立的預測市場,是目前市場上唯一用來推測新上市/待上市產品之市場成功率的研究性交易平台。
以上各虛擬交易所及大多數其他虛擬交易所皆抱持一個共同目標:從交易數據中獲取有用資訊。此資訊可用來做研究,協助創作新事物或構想;或有效推測未來情景以便企業家/決策者做適當的商業/制度決策。也有一些虛擬交易所,如體育虛擬交易,的交易結果可用來協助賭場做賠率的評估。

金融商品交易

如前言所提及,虛擬交易所提供用戶以虛擬資金模式進行金融商品交易。如同一般真實交易系統,使用者可自行建立含實際金融商品的投資組合,依據各種商品相關資訊進行研究,並透過合法交易方式執行買賣委託。大部分目前營運中的虛擬交易平台之行情傳輸系統採用延遲報價,一般使用十五分或二十分延緩期,如此一來可確保用戶無法用虛擬交易所提供的即時行情資訊至其他無即時資訊之虛擬交易平台進行短線操作。

虛擬交易所的最大用途因使用者身份不同而有異。對非投資型股市炒作初學者而言,它提供一個幫助使用者增進短線操作經驗的練習環境;對資深炒股者或?商操盤者而言,用戶可透過它來嘗試各種交易策略以判斷它們的獲利有效性;對學生而言,它可能是經濟學或企管學課程中的一部分,也是學習金融市場的種種的重要來源;對教師而言,它是教材中不可缺的重要項目之一。總之虛擬交易所的最大效益在於讓使用者在無資金損失風險的情況下投入股市操作,進而評估自己是否可在股市中獲利。

虛擬交易的概念在歐美地區已盛行一段時間,目前有多家規模大小不一的廠商正持續提供虛擬交易服務,其中最具影響力的交易平台為Stock-Trak所擁有。該組織自1990年起陸續提供一系列的虛擬交易服務,客戶群涵蓋一般股市投資人至各層教育機構。以下所列為當今國外運作中的虛擬交易平台網站:
以下所列為使用Stock-Trak虛擬交易平台的一些美國州立官方網站:
不同於美國,台灣境內運作中的虛擬交易所相對較少,虛擬交易歷史也較短。至目前為止最積極投入虛擬交易的台灣廠商為寶碩財務科技股份有限公司。該公司猶如美國廠商Stock-Trak,其開發的虛擬交易平台目前在台灣多數大學內正被廣泛使用。此外,網路家庭國際資訊股份有限公司(PChome Online)與奇唯科技股份有限公司也在去年(2010)合作創作出一套供一般投資人使用的虛擬交易平台─PChome股市虛擬交易所。接下來為各位列出國內運作中的虛擬交易平台網站:
以下列出目前使用寶碩財務科技提供的虛擬交易平台來教導學生的一些台灣學院官方網站:
總結

無論是金融商品或虛擬物品,大多數虛擬交易所採用Java、JavaScript、ASP、PHP等程式技術,搭配MySQL資料庫。其中部分屬開放式系統,其他為專有產品。一般情況下供應廠商將自家開發的專有產品程式碼出售給需市場推測工具的商業買主,例如知名電影製片廠米高梅(MGM)和獅門娛樂(LionsGate Entertainment)以及月刊雜誌科技新時代(Popular Science)的出版社曾買下好萊塢交易所的HSX Virtual Specialist技術。

許多人也許不知道,資訊是世上最珍貴的物品,它與探險精神的結合是真正推動進步及創造財富的根源。但在當下這個因網路崛起而形成的資訊氾濫時代,過量的八卦及垃圾資訊處處可見,因此要找出有價值的資訊日漸困難。虛擬交易所雖因不處理實際市場交易而可能被視為純娛樂性的產物,但其能透露的資訊卻可能成為極高價值的資產。如以上案例所表示,全世界早已有業者發現虛擬交易所帶來的資訊對自己產業發展的幫助,將來應有更多人加入此行列,就此增進虛擬交易的活躍度。

參考資料

http://en.wikipedia.org/wiki/Stock_market_simulator
http://www.moneydj.com/KMDJ/News/NewsViewer.aspx?a=35733638-fe8a-4b26-aec2-f0967e4848ab

 

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